今天向大家汇报参加国融证券一个营业部投策会的收获：

1、科技的进步必然诞生一批伟大的企业，PC时代是信息爆炸（门户网站）、移动互联网时代是O2O（淘宝、美团、滴滴），那么AI时代会诞生什么样的伟大企业？伟大的企业很难从伟大的企业中诞生，那么现在他们在哪里？如果毫无头绪，那就买腾讯，只有游戏跨域了PC和移动互联网时代。

2、美国是科技前沿，做的是0到1的生意，而我国做的是1到100的生意。那么，目前什么行业刚刚经过了0到1？AI是，仿制药也是，建议多去美国科技公司看看，就知道A股怎么投了。

3、消费的问题是老百姓没有钱，但与其相关食品饮料等板块估值也是最低的时候，从投资的角度讲，符合逆向投资逻辑。已有机构采用日内回转的方式，驻守低估值板块。今天参会的一家机构讲，他们就驻守了海天味业、贵州茅台等，用的是日内回转量化交易摊低成本。

4、幻方量化DeepSeek大模型，引发了量化界不小的震动，对于只能做多的投资者来说，已经无生存空间。要么加入量化，要么被量化收割。目前市场上量化产品供应商：非凸、卡方、聚宽。券商都在向客户推荐量化交易服务。另外，外资银行也有量化产品，比如恒生、汇丰。

5、资金流向哪里，那里就是牛市，本轮牛市目前缺少是杠杆工具，他们预计ETF基金会出现杠杆型的产品。资金流动的方向包括AI，机器人，新疆地区。

6、2025年继续保持5%GDP的话，那么2026年就必须放开，等待政治事件的发生，比如全国解散城管。政府会根据经济衰退紧急程度推进利好，但不到非做不可时，都不会做。投资要有耐心。

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