11月8日-子沐研究，唐纳德•特朗普（Donald Trump）在担任美国总统期间，我国半导体行业又要做好充满战斗力的准备工作，就目前来持，我国的方法是加大对外国芯片制造设备的采购，并寻找招聘海外人才和建立新联盟的机会。

在特朗普第一个任期内，曾经对我国的电信企业华为公司、中兴通讯(000063.SZ)、中芯国际(688981.SH)等公司进行追查，并将他们列入贸易黑名单中，限制这些企业获得美国的关键零部件及软件。相比之下，拜登政府的更倾向于于出口管制。而此次特朗普的上任，将会切断所有我国获得美国公司先进芯片的所有渠道。

子沐研究从芯片行业内部了解到，台积电已经向我国大陆AI芯片客户发送正式的电子邮件，宣布知11月1日开始，暂停向我国大陆的AI和GPU客户供应所有7纳米及更先进工艺的芯片。

北京半导体工业协会副秘书长朱晶表示，应对特朗普执政期间，美国、日本和欧洲对我国实施制裁，就必须加强海外合作，招聘海外人才，建立以我国为首的新产业联盟。尤其是联合那些被美国疏远的国家和公司。同时加强自给自足内循环能力。

子沐研究最担心的是，特朗普上台后，在专业人才、跨国公司、对外合作等方面，这大概率会将我国的半导体行业排除在外。因此，我们面临的调整还非常艰巨。与特朗普的第一任期所不同之处在于，第一任期时，特朗普政策是针对高端芯片，而其第二任期是，针对的是所有芯片、集成电路、半导体等。

美国意识到，除高精尖技术我，28纳米等普通芯片已经能满足我国80%的市场需求，封锁的高端芯片，我国也能绕开美国禁令。尤其是此次华为公司推出的新型芯片9010系列，被美国认定是由美国的台湾工厂代工。

由此看来，子沐研究认为，一方面，美国的禁令不断激发我国科技人才的爱国之心，门对层层禁令，华为公司等科技企业仍在高速发展，同时，也使得我国芯片企业进入高速发展期。

子沐研究从中外媒体报道的情况来看，我国正在加大从海外购买半导体设备的力度。我国海关数据显示，今年前9个月，中国半导体设备进口额增长三分之一，达到241.2亿美元。其中，79亿美元用于制造最先进芯片所需的光刻机，同比增长35.44%。这些光刻机大多来自荷兰，价值70亿美元。

今年以来，阿斯麦(ASML.AS)已经停止向我国运输其最先进的深紫外光刻机(DUV)的情况下，甚至某些晶圆厂淘汰下来的旧DUV机型也停止向中国销售和运输。

总部位于新加坡的白橡树资本合伙人（White Oak Capital Partners）的投资总监赵诺丽（Nori Chiou）表示：“在特朗普第一届政府期间受到关税影响的中国科技公司，已逐步扩大产能，以缓解未来的风险。”，他讲到，“而且，这一次他们(指我国科技企业)比2018年贸易战和2020年大选准备得更充分。”

从投资的角度看，虽然在科技领域，我们与国际最先进的技术还有差距，但是中美贸易战也让我国意识到科技的重要性，同时贸易战下，美国让出了国内芯片市场。对于芯片类上市公司从利空变为利好。

最近，我国政府在采购电脑时已经要求必须安装我国的国产芯片。以此来确保国家数据安全和推动国内芯片产业发展。机关和事业单位增加电脑采购的新规，CPU与操作系统必须国产化，紧随其后的是国央企央也纷纷跟进，要求供应商必须使用国产芯片及操作系统。

子沐研究‌统计了我国芯片行业的上市公司，主要包括以下几家公司‌：

‌华为海思‌：华为技术有限公司旗下的半导体设计子公司，专注于芯片设计，产品涵盖智能手机处理器、基站芯片、服务器芯片等多个领域，特别是在5G和AI芯片方面取得了显著成就‌1。影子公司有：兴森科技(002436.SZ)、常山北明(000158.SZ)、力源信息(300184.SZ)。

中芯国际(688981.SH)：中国内地最先进的芯片代工企业，具备先进的制造工艺和技术实力，为全球客户提供高质量的芯片产品‌12。

‌紫光展锐‌(拟IPO)：专注于移动通信中央处理器、基带芯片、AI芯片等产品的研发与销售，产品广泛应用于智能手机、平板电脑、物联网设备等领域‌1。

联发科‌：全球知名的IC设计厂商，主要业务涵盖无线通讯、高清数字电视、光储存等多个领域，其天玑系列5G芯片凭借卓越的性能和功耗表现赢得了市场的广泛认可‌1。A股影子公司包括星宸科技(301536.SZ)、汇顶科技(603160.SH)和唯捷创芯(688153.SH)、深圳华强(000062.SZ)。

中微公司(688012.SH)：中国半导体设备领域的佼佼者，已成功研发出5nm的刻蚀设备，技术达到国际领先水平‌1。

北方华创(002371.SZ)：国内半导体设备龙头，已建成全套IC设备矩阵，在半导体设备研发、生产和销售方面均处于国内领先地位‌13。

长电科技(600584.SH)：全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务‌3。

华虹公司(688347.SH)：全球领先的特色工艺晶圆代工企业，提供多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务‌3。

韦尔股份(603501.SH)：全球知名的提供先进数字成像解决方案的芯片设计公司，主营半导体产品设计业务和半导体产品分销业务‌3。

海光信息(688041.SH)：国产AI芯片龙头，具备高端通用处理器和协处理器研发能力，主要产品为海光通用处理器和海光协处理器‌3。

紫光国微(002049.SZ)是国内领先的综合性半导体上市企业,

这些公司在芯片设计、制造、封装测试等领域具有较高的技术水平和市场影响力，是中国芯片产业的重要组成部分。

子沐研究从多家私募机构了解到，在他们的配置中，芯片半导体板块成为必配的领域。他们的观点非常明确，放眼全球，只有我国有能力建立一整套完整的芯片产业链，而美国的封锁正好是一个契机，这也为什么特朗普被称为川建国的原因。从投资的角度看，这个确定性的结果就是长期配置的理由。

表情 点击这里取消回复。