第一条 为规范网下投资者参与北京证券交易所股票向 不特定合格投资者公开发行并上市 ( 以下简称股票公开发行 并上市) 网下询价和配售业务，根据《北京证券交易所向不 特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》等相关法律法 规、监管规定，制定本规定。

第二条 网下投资者参与股票公开发行并上市网下询价 和配售业务，证券公司开展股票公开发行并上市网下投资者 推荐工作，担任股票公开发行并上市项目主承销商的证券公 司开展网下投资者选定和管理工作等，适用本规定；本规定 未作出特别规定的，参照适用《首次公开发行证券网下投资 者管理规则》的规定。

第三条 证券公司、基金管理公司、保险公司及前述机 构资产管理子公司、期货公司、信托公司、财务公司、合格 境外投资者、符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投 资者，符合一定条件在中国境内依法设立的其他法人和组织 ( 以下统称一般机构投资者) 、个人投资者， 以及前述机构 投资者和个人投资者所属的自营投资账户或者直接管理的 证券投资产品参与股票公开发行并上市网下询价和配售业 务，应当符合中国证券业协会 ( 以下简称协会) 规定的条件， 并在协会完成网下投资者和证券配售对象 ( 以下简称配售对象 ) 注册。

协会可根据市场情况，对股票公开发行并上市网下投资 者和配售对象的注册条件进行调整。

第四条 机构投资者注册股票公开发行并上市网下投资 者，应满足以下基本条件:

( 一 )私募基金管理人应当在中国证券投资基金业协会 ( 以下简称基金业协会) 完成登记，且持续符合基金业协会 登记条件；

( 二 ) 具备丰富的证券投资交易经验，应依法设立、持 续经营时间达到两年 (含) 以上，从事证券交易时间达到两 年 (含) 以上，且具有证券交易记录。经行政许可从事证券、 基金、期货、保险、信托等金融业务的专业机构投资者可不 受上述限制；

( 三 ) 具有良好的信用记录，最近十二个月未受到刑事 处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门采取行政处 罚、行政监管措施或者被相关自律组织采取纪律处分措施， 最近三十六个月内被相关自律组织采取书面自律管理措施 不满三次。投资者能够证明所受处罚业务与证券投资业务、 受托投资管理业务互相隔离的除外;

( 四 ) 具备专业证券研究定价能力，应具有科学合理的 估值定价模型、完善的定价决策制度，能够自主作出投资决 策。从事股票公开发行并上市研究和投资的人员应具备两年 (含) 以上权益类资产研究或权益类、混合类产品投资管理经验;

( 五 ) 具备必要的合规风控能力，应依法合规展业，将 参与股票公开发行并上市网下询价和配售业务纳入整体合 规风控体系，并指定专门人员加强合规管理和风险控制。股 票公开发行并上市网下询价和配售业务合规管理人员应具 备两年 (含) 以上金融合规管理工作经验，并具备法律、金 融等相关专业本科以上学历或通过国家统一法律职业资格 考试；

( 六 ) 具备较强的风险承受能力，能够独立承担投资风 险。 一般机构投资者的风险承受能力等级应为 C4 级 (含) 以上;

(七)具有开展股票公开发行并上市网下询价和配售业 务独立性，能够独立开展股票研究定价、网下询价与申购业 务；

(八)建立完善的参与股票公开发行并上市网下询价和 配售业务制度和机制，包括但不限于内部控制、投资研究、 定价决策、报价申购、通讯设备管控等制度机制；

(九) 监管部门和协会要求的其他条件。

第五条 个人投资者注册股票公开发行并上市网下投资 者，应满足以下基本条件:

( 一 ) 应为中国公民或者具有中国永久居留资格的外国 人；

( 二 ) 具备丰富的证券投资交易经验，包括但不限于投资者从事证券交易时间达到五年 (含) 以上，且具有证券交 易记录，最近三年持有的从证券二级市场买入的非限售股票 和非限售存托凭证中，至少有一只持有时间连续达到 180 天 (含) 以上；

( 三 ) 具有良好的信用记录，最近十二个月未受到刑事 处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门采取行政处 罚、行政监管措施或者被相关自律组织采取纪律处分措施， 最近三十六个月内被相关自律组织采取书面自律管理措施 不满三次；

( 四 ) 具备专业证券研究定价能力，应具有科学合理的 估值定价方法，能够自主作出投资决策；

( 五 ) 具备较强的风险承受能力，能够独立承担投资风 险，其风险承受能力等级应为 C4 级 (含) 以上；

( 六 ) 具有开展股票公开发行并上市网下询价和配售业 务独立性，能够独立开展股票研究定价、网下询价和申购业 务；

( 七 ) 监管部门和协会要求的其他条件。

第六条 网下投资者所属的自营投资账户注册股票公开 发行并上市配售对象，应具备一定的投资实力，其从证券二 级市场买入的非限售股票和非限售存托凭证截至最近一个 月末总市值应不低于 1000 万元。

第七条 网下投资者直接管理的证券投资产品注册股票 公开发行并上市配售对象，应满足以下条件：

( 一 ) 应为社保基金、养老金、年金基金、保险资金、 合格境外投资者账户；金融机构权益类和混合类资产管理产 品；权益类和混合类私募证券投资基金，且其直接投资于非 公开募集的金融机构资产管理产品和私募投资基金的资产 不得超过 20%；

( 二 ) 应依法完成产品的注册、登记、备案手续以及份 额销售、托管等事宜。私募证券投资基金应当委托第三方托 管机构独立托管基金资产；

( 三 ) 具备一定的资产管理实力，从证券二级市场买入 的非限售股票和非限售存托凭证截至最近一个月末总市值 应不低于 1000 万元。公募基金、社保基金、养老金、年金 基金、保险资金、合格境外投资者申请注册的配售对象除外；

( 四 ) 产品投资经理应具备两年 (含) 以上权益类资产 研究或权益类、混合类产品投资管理经验。

申请注册的配售对象不得为信托资产管理产品，也不得 以博取证券一、二级市场价差为主要投资目的参与股票公开 发行并上市网下询价和配售业务。

第八条 股票公开发行并上市项目的发行人和主承销商 可以设置网下投资者的具体条件，并在相关发行公告中预先 披露。具体条件不得低于本规定的基本条件。

主承销商应在已完成协会注册的网下投资者和配售对 象范围内，对其是否符合股票公开发行并上市项目预先披露 的网下投资者条件进行核查，选定可参与该项目网下询价和配售业务的网下投资者和配售对象。对于不符合条件的网下 投资者和配售对象，应当拒绝或剔除其报价。

第九条 网下投资者参与股票公开发行并上市网下询价 和配售业务的，应当按照协会的要求向有关单位报送相关信 息及材料，并确保所提供的信息及材料真实、准确、完整、 及时。

第十条 网下投资者原则上应当向股票公开发行并上市 项 目的主承销商如实提供配售对象最近一月末资产规模报 告及相关证明文件，并符合主承销商相关要求。在初步询价 环节，网下投资者应当根据实际申购意愿、资金实力、风险 承受能力等情况，为配售对象合理确定拟申购数量和拟申购 金额。

网下投资者为配售对象填报的拟申购数量不得超过网 下初始发行总量，也不得超过主承销商确定的单个配售对象 申购数量上限。网下投资者应确保其拟申购数量和未来持股 情况等符合相关法律法规及监管部门的规定。

网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得 超过该配售对象最近一个月末总资产与询价前总资产的孰 低值。配售对象成立时间不满一个月的，原则上以询价首日 前第五个交易日的产品总资产计算孰低值。

第十一条 证券公司应加强交易系统运营管理和维护， 建立健全应急处理机制，保证交易系统安全稳定运行，保障 网下投资者能够正常参与股票公开发行并上市网下询价和配售业务。

第十二条 证券公司应当勤勉尽责，做好网下投资者核 查、监测和风险提示等工作，对网下投资者是否存在禁止参 与询价情形等进行实质核查，对网下投资者是否存在《首次 公开发行证券网下投资者管理规则》第四十一条所列禁止性 行为进行监测，对网下申购和缴款等重要业务操作违规风险 等进行提示。对于不符合要求的网下投资者，应当拒绝或剔 除其报价，确保不向相关法律法规、监管规定以及自律规则 禁止的对象配售股票。

第十三条 证券公司及其工作人员，在股票公开发行并 上市网下询价和配售业务中，不得出现以下行为：

( 一 ) 网下投资者报价信息公开披露前泄露网下投资者 报价信息的；

( 二 ) 操纵发行定价，或者篡改、删除网下投资者报价 信息的；

( 三 ) 劝诱网下投资者抬高报价，或者干扰网下投资者 正常报价和申购的；

( 四 ) 以提供透支、回扣或者中国证监会、北京证券交 易所认定的其他不正当手段诱使他人申购股票的；

( 五 ) 以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其 他相关利益主体输送利益的；

( 六 ) 与网下投资者互相串通，协商报价或配售的；

(七) 接受网下投资者的全权委托为其报价或申购的；

( 八) 收取网下投资者回扣或其他不当利益的；

(九) 直接或通过其利益相关方向参与认购的网下投资 者提供财务资助或者补偿；

(十) 以自有资金或者变相通过自有资金参与关联方项 目网下投资者配售；

( 十一 ) 未按事先披露的原则剔除报价和确定有效报 价；

(十二) 其他影响或者扰乱股票公开发行并上市网下发 行秩序的行为。

第十四条 网下投资者或其管理的配售对象在证券交易 所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。

配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证 券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。

网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象 均不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和 配售业务。

第十五条 协会对股票公开发行并上市网下投资者进行 分类评价和管理，通过发布关注名单、异常名单、限制名单、 精选名单，采取差异化的自律管理方式，加强网下投资者报 价行为管理，引导网下投资者发挥专业定价能力，规范参与 网下询价和配售业务，维护网下发行秩序。

股票公开发行并上市网下投资者分类评价和管理，参照 适用《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》的有关规定。

协会可根据市场发展情况，适时调整股票公开发行并上 市网下投资者分类评价指标和标准。

第十六条 本规定由协会负责解释，并自发布之日起施 行。《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行并 上市网下投资者管理特别条款》 ( 中证协发〔2021〕259 号 ) 同时废止。

表情 点击这里取消回复。