财富管理方兴未艾，公募领域又迎券商股权增持。10月18日，东海证券发布公告称，公司拟对东海基金增资1500万元，增资完成后，持股比例将达到49.94%。财联社记者注意到，东海证券原持有东海基金45%股权，实现对后者的参股，是第一大股东。而随着此次增持4.94%，东海证券离实现控股近在咫尺。
值得一提的是，此次增持公告其实“另有玄机”。

记者注意到，其实早在一年前，东海证券就已经官宣增资计划，而此次披露的方案是对旧方案的调整。

2021年7月4日，东海证券发布公告称，东海基金在东海政策拟参与增资的情况下，拟引入6家国企以及2家员工持股平台进行增资，最终金额合计2亿元。其中，东海证券拟出资9000万元，6家国企拟出资9300万元，2家平台拟出资1700万元。

若按计划完成上述增资，东海基金股权结构将发生改变，公司将拥有9位股东(3位原始股东+6位国有企业股东)，注册资本也将由1.5亿元变更为约3.43亿元(公告显示342,864,029元)，不过这份最初的增资方案最终折戟沉沙。
依据相应程序，上述股权需得到证监会批准，但就在今年4月，证监会就东海基金因增资而产生的股权变更申请提出了九点反馈意见。随着时间的推移，无论是股权变更的申请、还是增资方案的实施都没有最新进展，直至此次东海证券发布最新增资方案才有所进展。
经记者梳理，若以最新公告作为依据，此次最新增资方案有如下变化重点需要关注：

一是增资方的减少。可以到看，最初增资方共有九家，如今只剩东海证券一家。

二是增资价格有所下降。根据前后两份公告，最初增资价格为1.037元/每元注册资本，最新增资价格为1.0133元/每1元注册资本，价格微微下滑。

三是东海证券增资金额大幅下降，持股比例有所变化。最初东海证券拟出资9000万元进行增资，且按照相应换算，增资后对东海证券的持股比例仍然保持增资前的45%。但如今，东海证券对东海基金增资金额仅为1500万元，持股比例也由原先的不变升至近50%。

四是东海基金的注册资本增加不及预期。综合增资方、增资价格、增资力度均萎缩的情况，东海基金的注册金额由最初预计增到3.43亿元到如今增到约1.65亿元(公告显示164,803,118.00元)。

虽然具体方案内容发生了变化，东海基金增资理由没有变化。东海证券解释称，是为进一步提升东海基金的资本实力，增强东海基金的市场竞争力和持续经营能力。而谈及此次调整增资方案的具体原因，东海证券称，是“根据东海基金实际经营情况”所作。

缘何要如此坚持增资东海基金？财联社记者注意到，除了自身财富管理的转型所需，业绩亏损、人员流失等情况都发生在了东海基金身上，作为第一大股东，东海证券亟待破局。

　　原拟增资企业被监管多项质疑

资料显示，东海基金于2013年2月25日正式成立，注册地在上海，是证监会批准设立的第78家公募基金管理公司，由东海证券连同深圳鹏博实业集团有限公司、苏州市相城区江南化纤集团有限公司2家公司以1.5亿元共同出资设立。其中，东海基金出资6750万元，持有45%的股权，深圳鹏博实业集团有限公司以及苏州市相城区江南化纤集团有限公司两家公司分别持股30%以及25%。

始于2021年的增资计划、股权变更最终未能成行，或可从证监会披露的九大反馈上找到答案，反馈涉及新股东自身、东海基金增资目的、东海证券认购事项等多个内容。

财联社记者注意到，反馈中仅一项涉及到了东海证券， 证监会称，东海证券拟对东海基金进行同比例增资，基金公司按照行政许可办事指南要求，提交出资认购方情况说明材料。

聚焦东海基金拟引入的新股东的问题颇多。按照最初增资方案，东海基金拟引入江苏新华报业传媒集团有限公司、南京市建邺区高新科技投资集团有限公司、南京建邺城市建设集团有限公司、江苏润城资产经营集团有限公司、邳州市鼎城建设有限公司、阜宁县城市投资发展有限责任公司等6家公司作为新股东。而这些公司出资金额分别为1700万元、1600万元、1600万元、1600万元、1400万元、1400万元，增资完成后持股比例分别为4.7813%、4.5001%、4.5001%、4.5001%、3.9376%、3.9376%。

证监会称，此次拟入股的6家法人股东均为国有企业，需6家法人股东就入股东海基金是否已履行完备的国资管理程序(包括资产评估结果是否已履行审批或备案程序)进行说明，并提交相关证明文件；此外，除江苏新华报业传媒集团有限公司以外的5家法人股东，需就是否已按照公司章程规定履行完备的内部决策程序进行说明，并提交相关证明文件。

证监会另称，根据相关规定，入股股东应当具有良好的社会信誉，最近3年在金融监管、税务、工商等行政机关，以及自律管理、商业银行等机构无不良记录。而阜宁县城市投资发展有限责任公司2019年被阜宁县国土资源局罚款220万元，需阜宁城投补充提供处罚的具体情况，并就是否符合相关规定条件进行说明，并附上相关证明材料。

此外，证监会还称，拟入股股东南京建邺城市建设集团有限公司主要业务为城市基础设施及市政公用事业项目建设等，截至2020年末，建邺城建资产负债率为83.81%、累计未弥补亏损为2.22亿元，需建邺城建补充说明入股东海基金是否符合相关文件规定。

关于增资的2家员工持股平台，证监会也要求东海基金补充提供员工持股平台各合伙人与其拟出资额匹配的资产证明文件，而如已完成向员工持股平台出资的，请提供各合伙人的付款凭证；东海基金还需就2家员工持股平台人员构成安排和出资份额确定的合理性进行说明。

除了上述对新股东的质疑，证监会也对东海基金增资的目的进行了关注。证监会称，东海基金此次增资目的之一是为子公司东海瑞京资产管理(上海)有限公司增资，使其净资本等风控指标达标，并恢复正常开展业务。证监会要求东海基金子公司就业务情况以及未来展业规划进行补充说明。

这里值得一提的是，上述增资方案里始终没有出现过东海证券的第二、三大股东，而根据东海基金官网以及东海证券半年报所示，截至目前，东海基金股权结构未发生改变，仍然是东海证券为第一大股东，余下两家位列第二、三大股东。不过，深圳鹏博实业集团有限公司所持有的公司股权现已被质押。

　　东海基金亏损，东海证券出手“相助”关联公司已有先例

前方案暂时作废，而随着最新增资方案出炉，东海证券为何连续两次“官宣”要增资东海基金成为关注所在。财联社记者注意到，东海基金业绩还有提升空间，或是东海证券坚持增资的原因之一。

业内人士对财联社记者表示，东海基金在市场属于迷你型基金公司，很少主动对外公开发声。

记者注意到，Wind数据显示，截至今年二季度末，东海基金管理规模为101.55亿元，其中权益类基金、债券型基金的规模分别为2.52亿元、99.03亿元。东海基金名下共有17只基金，基金经理7位。

从管理规模来看，东海基金管理规模今年上半年全行业排名从去年末的第118位升至第114位，有所提升，但经营业绩却表现不佳。据东海证券半年报，截至今年6月底，东海基金资产合计2.16亿，上半年实现营业收入0.22亿，净利润-0.12亿元，出现亏损。

业绩是一方面，多个人事变动的发生也是东海基金今年以来的一个发展侧面。今年8月19日，东海基金董事长，殷建华履新担任；9月20日，原副总经理刘爱华因个人原因离任；9月30日，东海基金原督察长王恒因退休离任，牛锐继任督察长。

增资将带来什么影响？东海证券具体称，此次增资有利于东海基金提升资本实力和业务开展，增强东海基金市场竞争力和盈利能力，对公司未来财务状况和经营成果有一定的积极影响。据记者了解，在未来五年，东海基金将着力打造大类资产配置品牌，坚持投研一体和科技金融“双轮驱动”的发展理念，以期显著提升产品规模、业绩，提升大类资产配置品牌，成为科技金融的践行者。

实际上，远不止帮助东海基金，东海证券今年此前已对全资子公司东海国际增资了4亿港元，后者注册资本由10亿元港币增加至14亿元港币。东海证券增资的出发点同样与东海基金相同，旨在充实资本实力，而东海国际今年上半年也是亏损。

　　强化公募“控制”力度，年内已有多家券商出手

东海证券特别提出，此次增资参股公司东海基金是从公司长远利益出发做出的慎重决策，本次增资可能会存在一定的投资风险和管理风险。

财联社记者注意到，东海证券正在迎来发展的重要时刻。东海证券在最新财报中表示，公司致力于为各类投资者提供优质的财富管理服务，努力把握证券市场发展机遇，积极开展各项业务。2022上半年，东海证券实现营业收入7.98亿元，同比增长22.82%，归属于挂牌公司股东的净利润为1.43亿元，同比增长10.14%。

特别值得一提的是，同东海证券一样，年内已有不少券商出手公募牌照。在10月11日晚间，国泰君安公告称，公司正式拿到批文，从而控股华安基金，正式成为业内首家控股一家公募基金管理公司，且资管子公司也具有公募基金管理业务资格的券商。

7月12日晚间，中泰证券公告称，中泰证券拟受让齐河众鑫所持有的万家基金11%的股权，交易双方共同确定本次交易定价为2.9亿元。此次交易完成后，齐河众鑫不再持有万家基金的股权，而中泰证券对万家基金的持股比例将由49%提高至60%，从而实现控股。

今年4月，国金证券也公告，拟以自有资金向涌金投资收购其持有国金基金2%的股权，收购金额不超过800万元。收购完成后，国金证券将持有国金基金51%的股权，国金基金将成为国金证券的控股子公司。

据了解，“中植系”下中融基金51%股权最近或也将落入一家券商囊中。

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