北交所市值“一哥”贝特瑞、“二哥”连城数控董事长先后因涉嫌内幕交易被立案调查，近一个月来的北交所好不热闹。开市运行满九个月，截至8月19日，北交所上市公司数量达105家，总市值接近2000亿元。立案调查背后，可以看出北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，自设立以来，在把好入口关的同时，强化上市公司监管，紧抓“关键少数”，对违规行为的“零容忍”。

北交所“一哥二哥”

董事长被立案调查

7月20日晚，市值近500亿的“北交所一哥”贝特瑞(835185.BJ)发布公告称，公司董事长贺雪琴因涉嫌内幕交易收到立案告知书。北交所随后火速问询，要求说明具体情况。贝特瑞的回复称，涉嫌内幕交易的并非公司股票，也不涉及北交所股票。立案调查事项仅为对贺雪琴个人的调查，暂不影响公司日常经营，也不会影响个人正常履职。

刚过去不到一个月，8月19日晚间，“北交所二哥”连城数控（835368.BJ）披露，公司董事长李春安涉内幕交易被证监会立案调查。截至8月19日，连城数控二级市场股价为80元/股，市值为186亿元，仅次于贝特瑞，位居北交所第二。

除在连城数控持股并担任高管外，李春安还持有新三板挂牌公司隆基电磁（持股17.12%）、新三板挂牌公司隆基仪表（持股14.46%）及上交所上市公司隆基绿能（持股2.11%）等公众公司股份并曾在其中担任高管。

19日晚间，隆基电磁（873425.NQ）发布公告称，公司持股 22.78%的实际控制人之一、董事、总经理赵能平，因涉嫌证券市场内幕交易等行为被调查。李春安为隆基电磁第三大股东，“隆基”系李春安、赵能平因内幕交易被立案调查。

同为“隆基”系，李春安、赵能平同时被查，是否因为同一桩案件？如果和连城数控无关，那么李春案、赵能平内幕交易案最有可能涉及哪只股票？隆基电磁、隆基仪表，还是隆基绿能？

连城数控回应：

不涉及北交所公司股票

连城数控8月19日晚间公告，本次立案调查事项仅为对李春安个人的调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职。目前不会对公司财务状况产生不利影响。

随后，北交所上市公司管理部向连城数控下发问询函，要求公司说明：李春安涉嫌内幕交易标的是否为公司股票、北交所其他公司股票；核实公司对前述事项的知悉时点，说明是否存在未及时履行信息披露义务及内幕信息提前泄露等情形；李春安被立案调查是否影响其本人在公司正常履职，该事项对公司生产经营、规范运作、重大事项决策等方面的影响，并充分提示相关风险；公司董事长李春安被立案调查是否影响公司股票发行事项的正常推进，如是，说明公司拟采取的应对措施；为推进公司披露的募投项目，公司是否有其他融资安排，如有，请说明融资来源及计划；结合对前述问题的回复进一步提示相关风险。

8月19日晚间，连城数控回复北交所问询函称，公司8月19日收到李春安通知，获悉其收到了中国证监会出具的立案告知书。经向李春安确认，其涉嫌内幕交易标的并非本公司股票，也不涉及北交所其他公司股票。

连城数控称，李春安现为公司实际控制人，并任公司董事长一职，目前其被立案调查未影响其在公司正常履职。公司日常经营管理由公司高管团队负责，目前公司生产经营工作秩序正常，各项业务稳步推进，本次李春安被立案调查不会对公司生产经营、规范运作、重大事项决策等方面产生重大影响。

对于向特定对象发行股票事项，连城数控称，目前因李春安被中国证监会立案调查，故公司暂不符合前述向特定对象发行股票的条件。公司正在积极探讨相关方案以消除前述事项对公司股票发行影响，同时公司也将根据该事项后续的处理进展情况确定股票发行事项的相关安排。

此外，目前，连城数控股票发行所涉募投项目正根据实际进度安排正常开展，公司将通过以自有资金、自筹资金先行投入的方式解决募投项目的资金需求，尽可能保障各募投项目建设进度不受影响。同时，李春安也明确表示，如公司生产经营存在相关资金需求，其个人将以无息借款的方式为公司提供财务资助。

北交所运行满九个月

强化“关键少数”监管

8月15日，北交所开市运行满九个月。数据显示，截至8月19日，北交所上市公司数量为105家，总市值接近2000亿元关口。截至今年7月底，北交所合格投资者数量已超510万户，日均成交近11亿元。

近期，北交所采取了一系列提高“关键少数”合规意识的举措。

一是开展系列合规培训。北交所公司监管部门专门组织会议讲解资本市场法规和重大违法违规案例，特别是对公司实际控制人、董监高等主体开展内幕交易防控等专项培训，“以案说法”，加强警示教育。

二是发挥承诺约束作用。北交所组织全体上市公司“关键少数”签署规范运作承诺书，要求严格遵守各项法律法规及规章制度，诚实守信、勤勉尽责，提高合规意识，强化自我约束，对于违反承诺的依法依规处理。

三是上好“监管第一课”。上市当天北交所公司监管部门即会组织“监管第一课”，及时向企业“关键少数”传递监管要求、提示违规风险，并针对新上市公司分批持续开展业务培训，系统讲解上市公司监管规则。

同时，北交所也编写了上市公司常见合规问题提醒手册，总结业务办理、信息披露、股份回购、股权激励等专项业务的易错点，发送公司及保荐机构，对市场主体进行事前提醒。

四是强化公众投资者监督。北交所常态化组织公司年报业绩说明会，要求公司董事长、总经理等“关键少数”亲自“上阵”答疑解惑，增进公司与中小股东的沟通交流。研究构建上市公司投资者关系互动平台，便于投资者与公司的互动交流和信息获取，提升投资者参与公司经营决策的积极性，强化公众投资者监督。持续组织“上市公司走近投资者”活动，加强上市公司与投资者的沟通交流，提高上市公司透明度。

新三板资深评论人、北京南山投资创始人周运南在接受媒体采访时表示，从近期北交所上市公司一系列违规现象来看，部分上市公司大股东、高管团队确实存在证券法律意识欠缺、合规意识淡薄的现象，所以加强对上市公司“关键少数”的监管正当时，管好“关键少数”就是从源头抓起、把核心管住、以点催面，有效地提高上市公司的规范运营，促进企业高质量发展。

下一步，北交所还将持续强化“关键少数”监管，牢牢守住风险底线。加强“关键少数”行为监管，特别是公司对外投资、控股股东股权质押、二级市场交易等，防范资金占用、违规担保、内幕交易等情形的发生。

北交所还将加大对“关键少数”的严重违规行为的处罚力度，加强与行政监管的衔接，触及立案标准的及时移送立案，追究行政或者刑事责任。

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