证监会表示，北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票，可以为北交所带来增量长期资金。以华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金为例，该基金在封闭期内，基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%，港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。

首批获批北交所主题基金情况

在他看来，投资逻辑和投资策略方面，相较于沪深两市，北交所上市公司以创新型中小企业、“专精特新”企业为主。“因此我们主要采用自上而下与自下而上相结合的方式来寻找机会，中观层面更加注重产业研究。微观层面深入挖掘分析公司管理层、公司质地、业务方向，希望做到下沉研究、优中选优。”新股申购方面，吴远怡提醒，北交所上市股票具有投资门槛高、涨跌幅大、老股不限售等特点，与A股其他板块的新股都有较大区别，需要理性询价。

万家基金叶勇表示，首先，需要更加深入扎实的研究公司基本面，除了研究行业和公司公开资料以外，还需要高度关注企业法律、财务上的合规性，业务的真实性，排除一些基本风险。其次，对中小企业要更多开展对团队和创始人的调研。此外，要更扎实地研究企业的核心技术能力，除了运用二级市场基本研究方法，还需要借鉴股权投资的一些良好经验。

嘉实基金表示，北交所精选两年定开基金未来将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量，并在充分考虑估值水平的原则下，重点关注流动性良好的北交所优质上市公司。

多位业内人士建议，普通投资者可以借助公募基金参与北交所投资。华夏基金股票投资部高级副总裁顾鑫峰认为，鉴于参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时，相较于沪深交易所，北交所上市的企业“更小、更早、更新”，对选股和研究能力的要求会相应更高，30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。因此对于普通投资者来说，在风险承受能力匹配的情况下，借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。

在万家基金叶勇看来，普通投资者借道公募基金投资北交所，需要注意两方面。一是需要认识到北交所公司与沪深上市公司的差异：创新型中小企业为主，高成长、高收益、高风险并存，行业特征上以制造业、信息技术行业为主；二是风物长宜放眼量，对于投资北交所基金，尤其要注重长期持有、价值投资，不过于关注短期的市场投机。