2019年中美贸易战势头正旺,相比2018年中国企业赴美上市的数量略有缩减,但是中企赴美上市的热情依旧不减,共有32家中国企业成功在美上市。其中金融行业的企业最多,其次是各类消费品行业,工业最少一如既往为最少的企业类型。据东方财富Choice数据统计,截至2019年12月31日的过去一年,共有37家中国企业中国企业在美股市场成功上市,除去SPAC借壳上市和OTC市场转板上市的中国企业共有32家中国内地企业在美股市场成功上市。在发行地点上,有3家公司选择在纽约证券交易所上市,分别是网易有道(DAO.N)、跟谁学(GSX.N)和金融壹账通(OCFT.N);其余29家公司均选择在纳斯达克交易所上市。在发行方式上,除了中指控股(CIH)选择直接公开发行股票(DPO),其余31家公司均选择了首次公开发行(IPO)。(注:因为DPO模式无需投行参与承销,而是由公司直接在公开市场发行,价格完全由市场决定,发行人未透露发行价、股份数和募资额。)2019年美国市场中资企业完成首发上市37起,募集资金232.63亿元。
从美股市场中资企业登陆的交易所看,33家为纳斯达克,4家登陆纽交所,无企业登陆美交所。
从海外IPO中资企业的行业分布看,多元金融和软件服务类企业相对较多。类似于普益财富、老虎证券、36氪等难以登陆A股的互联网金融公司选择出海。
从募集资金规模看,瑞信咖啡、斗鱼两家企业较受投资者青睐,募集资金均超过了35亿元。
美股IPO企业以北京居首,达10家;广东8家,紧随其后。两地募集资金也居前列。
据东方财富Choice统计数据,外资大投行依旧是中国企业赴美上市的首选承销商选择。2019年,Morgan Stanley、Credit Suisse和中金公司(香港)成为中概股海外承销商中的领头羊,分别参与了9家和7家、7家中国公司在美国的IPO项目。其他外资投行承销商有Citigroup承销了5家;UBS Securities承销了4家;Deutsche Bank承销了4家;J.P. Morgan承销了3家和Goldman Sachs承销了2家中概股IPO项目。以2019年募资王斗鱼为例,其承销商包括MorganStanley,J.P. Morgan 和BofA Securities。值得一提的是,2019年,很多中资券商也参与了中概股的海外证券承销业务,包括申万宏源,华兴资本控股、香港尚乘集团、中国平安证券、复星恒利证券。最活跃的三家大型承销商律所是Hunter Taubman Fischer & Li LLC (7)、Simpson Thacher & Bartlett LLP (6)和Latham& Watkins LLP (6),总共占据了19家IPO的59.3%。
四大审计事务所(Ernst & Young、Deloitte、PwC和KPMG)市场占有率为58.3%。Ernst & Young服务了4家企业;Deloitte服务了6家企业;PwC服务了9家企业;KPMG服务了2家企业占比是四大中最小的。其中Ernst &Young参与的融资额度远高于其他其他律所为2.07亿美元,紧跟其后的是Deloitte1.45亿美元,与PwC1.17亿美元。温馨提示:关注我们请加微信公众号“企业上市法商研究院”,本平台始于2013年,多年来一直专注于企业和资本法商合作,汇集众多券商、律师、会计师、投资机构、优质企业,业务领域包括企业上市、并购重组、股权激励、基金、重大诉讼等。如咨询、合作请联系杨律师:微信/电话15692107373
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