9月4日，相关会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具，引导金融机构将资金更多用于普惠金融，加大对实体经济支持力度。

新浪财经文章表明，从以往经验来看，定调“定向降准”之后，距离落地往往只有一周左右甚至更短的时间。

受此消息影响，9月5日开盘，西安银行涨停，银行板块内大多个股上涨。

目前，A股33家上市银行半年报已经披露，经营状况究竟如何呢？

上半年实现营收2.38万亿 同比增长12.80%

1987年，深发展作为我国第一家由国家、企业和私人三方合股的股份制商业银行成立，并在全国首次以自由认购的方式向社会公众公开发行普通股股票。

1990年12月，深圳证券交易所开始试营业，深发展、深万科、深金田、深安达、深原野等5只股票于深交所试营业前就在深圳特区证券公司公开柜台上市交易，史称“深市老五股”。

1991年4月3日，深发展向社会公众公开发行股票并正式在深交所上市交易，代码000001。

当年，银行股还是形单影只，总市值仅26亿元。

28年过去后，A股上市银行股已有33只，总市值高达9.96万亿元，几占A股市值20%。金三胖中，银行居首。

A股各年度新上市银行如下所示：

半年报显示，33家A股银行今年上半年累计实现营收2.38万亿元，较去年同期的2.11万亿元同比增长12.80%。其中，五大行营收规模仍占绝大多头，而八大股份制银行在城农商行不断上市情况下，收入占比却从27.45%上升至28.57%，如下所示：

33家A股上市银行今年上半年的营业收入具体情况如下所示：

可以看到，五大行中，仍以工商为尊，建行、农行次之；股份制银行中，招行一骑绝尘，已经超过五大行中的交通银行，领先第二的浦发银行近50%，平安银行仅相当于半个招行；城商行方面，北京、上海两座大都市的城商行傲视群雄没有疑问，而南京银行在众银行中也显得十分优秀，比宁波银行收入高出近5亿元；农商行中青农商行领跑，常熟银行次之，江阴、无锡、张家港行及苏农商行半年度营收规模体量还在20亿元以下，与其他银行差距较大。

城商行利息收入下滑明显 股份行有所增加

从收入结构上来看，利息净收入占比下滑最大的为城商行，从2018年H1的74.17%下降至65.32%，减少了8.85个百分点，其次为农商行，从2018年H1的88.41%减少至83.08%，下降了5.33个百分点，仅股份制银行的利息净收入占比小幅提高，从60.89%增加至62.62%，如下所示：

具体到各上市银行来看，利息净收入占比情况变化如下所示：

上图显示，利息净收入占比增加最大的银行分别为青岛银行、郑州银行和光大银行，利息收入占比分别增加了13.92%，8.34%和8.28%，利息净收入占比下降最大的银行分别为青农商行，江苏银行和苏州银行，分别减少了-17.04%，-22.75%和-23.30%，33家上市A股银行中，利息净收入占比最大的10家银行如下所示：

中间业务方面，各板块方面仅五大行手占比略有提升，城商行和股份行中间业务收入占比均约下滑一个百分点，如下所示：

具体到各上市银行来看，中间业务收入占比情况变化如下所示：

可以看到，33家银行中，中信银行，青岛银行和农业银行中间业务收入占比提升最大，同比增加3.40%，1.88%和1.50%，而北京银行，西安银行和郑州银行下降比例最大，分别为-4.31%，-5.40%和-6.18%。33家上市A股银行中，中间业务收入占比最大的10家银行如下所示：

工行日赚9.33亿元 南行等 城商行ROE表现优异

谈到哪家银行最赚钱，相信大家都会想到宇宙第一大行，工商银行也确实实至名归。数据显示，今年上半年，工商银行实现归属于母公司股东的净利润1679.31亿元，折算成天，意味着每天都9.33亿元，牛牛金融研究中心统计后发现，2018年度净利润在9.33亿元以上的上市公司数量仅447家，占所有A股上市公司比例为12.14%。

换句话说，工商银行一天赚的钱已经超过九成A股上市公司一年赚的钱！

A股33家上市银行2019年度上半年的净利润情况如下图所示：

可以看到，各银行的净利润排名基本与营收排名一致，五大行中仍是工商银行领跑，而股份制银行中招商银行净利润是平安银行的3倍多，城商行中，北京银行，上海银行自不待多说，南京、宁波等老牌城商行盈利能力也是表现亮眼，农商行中，青农商行是第一家半年度净利润破10亿的银行。

各板块来看，五大行、股份行仍是绝对主力，如下所示：

从净资产收益率来看，中信银行最高达13.73%，其次为招商银行，为9.74%，排名第三和第四的为两家公认的优质城商行，即宁波银行和南京银行，具体如下所示：

分板块来看，股份行的ROE表现最为优秀，平均值为7.90%，其次为城商行，达7.72%，农商行的最差，仅为5.42%，如下所示

银行最主要的赚钱流程图总结如下：

可以说对于大部分银行而言，举债成本以及生息资产收益率是不得不考察的指标，牛牛金融研究中心整理如下所示：

可以看到，这些银行中，五大行因为最强的信用背书能力，计息负债成本最低，2018年度上半年仅1.86%，今年上半年虽略有上升，但仍不到2个百分点，而生息资产收益率方面，较去年同期也略有上升。整体来看，银行板块举债成本下滑，而收益端却盈利能力更强。

具体到各细分银行来看，计息负债率最低的工商银行和建设银行，均仅1.76%，股份制银行中，招商银行因为其良好的口碑，优秀的服务能力，计息负债率也仅1.89%，远好于行业平均2.50%的水平，城商行中，成都银行表现最佳，仅2.03%，农商行中，苏农商行表现最好，仅1.86%，甚至比招行还要好，如下图所示：

从生息资产收益率来看，表现最好的是江阴银行、紫金银行和苏农商行，这与农商行本身吸存成本高，贷款投向领域凤霞更大要求收益率较高也有关，股份制银行中，平安银行此次反超招商银行一筹，具体如下所示：

最后，让我们来看看净息差这一指标，如下所示：

城商行营收增幅最大达24.38% 青岛银行领跑

谈完营收和盈利能力，这里我们再分析下A股33家银行的成长性，从营收来看，33家A股银行今年上半年累计实现营收2.38万亿元，较去年同期的2.11万亿元同比增长12.80%，不同类型银行的营业收入增长情况如下所示：

可以看到，城商行（取各银行增速均值）今年上半年营收增幅最大，达24.38%，其次为股份行，营收增速也有18.66%，五大行因为基数较大原因，增长速度明显较低，整体来看，今年上半年银行板块营收回暖明显。

具体到各家银行来看，青岛银行以44.76%的增速领跑板块，其次为苏州银行和青农商行，营收增速分别为30.32%和28.65%，如下所示：

从净利润增速情况来看，股份行的净利润增长情况明显变好，从2018年上半年的6.22%增长至10.28%，城商行和五大行均有所下滑，如下所示:

具体到各家银行来看，净利润增速在20%以上的共有3家，在10%-20%的银行共有18家，其中，杭州银行以20.22%的增速领跑板块，其次为常熟银行和宁波银行，净利润增速分别为20.16%和20.03%，如下所示：

从资产的增长情况来看，农商行资产增速最大为 14.36%，其次为城商行和五大行，股份制银行资产增速最小，如下所示：

具体到各银行来看，资产增速在20%以上的仅2家，增速在10%-20%的共有16家，其中，张家港行、青农商行和长沙银行增速最快，民生银行和交通银行增速最小，如下所示：

城农商行贷款增加明显 宁波、南行不良贷款率行业最优

最后，牛牛金融研究中心再来谈谈上市银行的资产负债结构和风控指标。

从贷款占比情况来看，城商行和农商行贷款占比增加最多，接近3个多百分点，其次为股份行，五大行增加较少，如下所示：

具体到33家上市银行来看，贷款比例在50%以上的银行共有17家，占比为51.52%，占比在40%以下的共有7家，占比为21.21%，其中，中信银行、建设银行还有华夏银行贷款占资产比例最高，如下所示：

进一步分析后发现，33家银行中贷款占比较去年同期增加的共有29家，占比为87.88%，其中，青岛银行贷款占资产比例增加最多，达7%，其次为紫金银行和青农商行，分别增加6.72%和6.71%，具体如下所示：

贷款性质方面，五大行贷款结构比较均衡，股份行方面，贷款结构分化较大。招商、平安银行的个人贷款占比超50%，显著高于其他股份行，但结构上招行的按揭贷款占比较高，平安银行的“消费贷+信用卡”占比较高，城商行和农商行则以公司贷款主导（占比在60%以上），如下所示：

同业资产（仅统计存放同业款项）占比方面，各类型板块都有不同程度的下滑，其中城商行和农商行下降比例最大，如下所示：

具体到33家上市银行来看，同业资产占比在3%以上的共有3家，占比在2%以上的共有7家，其中，杭州银行、苏农商行和无锡银行的同业资产占比最高，如下所示：

从存款占比情况来看，各类型板块银行存款占比都有所增长，其中股份行和农商行增长最大，如下所示：

具体到33家上市银行来看，存款占比在80%以上的银行共有6家，占比为18.18%，无锡银行、工商银行和农业银行的存款占比最高，如下所示：

进一步分析后发现，33家上市银行中，存款占比增加的共有24家，占比为72.73%，其中常熟银行存款占负债比例增加最多，达8.49%，其次为光大银行和兴业银行，分别增加7.39%和6.57%，具体如下所示：

不良贷款率方面，在1%以下的银行只有3家，分别为宁波银行、南京银行和常熟银行，具体如下所示：

值得注意的是，宁波银行和南京银行多年来不良贷款率及拨备覆盖率在A股上市银行中均处于领先地位，此外两者良好的成长能力，盈利能力也成为众多券商研究员推荐的配置标的。

至此，牛牛金融研究中心关于银行业的中报盘点已经结束，总体来看，银行业业绩较此前好转明显，资产配置价值凸显，在国常会提出实质性降准降息信息后，银行业后续或仍有更多利好政策出台。此外，牛牛金融研究中心后续仍将有更多的中报盘点推出。

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