特别和大家汇报一下，子沐研究自己闹了一个大乌龙。2024年12月9日瑞尔竞达(874327)发布了一系列北交所相关公告，包括适用于北交所上市的公司治理文件及北交所上市方案(草案)，而在此之前的12月2日，该公司才复牌，复牌的原因是收到北交所出具的《关于终止对明光瑞尔竞达科技股份有限公司公开发行股票并在北京证券交易所上市审核的决定》。（北证发[2024]104 号）。

为什么终止上市的公司还发布北交所上市的相关公告呢？子沐研究以为是该公司的乌龙，错把2023年12月8日同样的公告再次发布，因为之前也有企业出现这样的错误。但经过核实，这次是子沐研究错了。

根据监管部门的规定，在辅导验收函有效期内，拟上市公司有权利在终止之后，再次重新申请审核。根据该公司的验收时间2023年12月25日计算，一年的有效期，截至时间为2024年12月24日。在这期间，该公司仍有权利重新申请审核，在申请审核之前，也有权利再次发布北交所上市的方案。

感谢北交所针对该乌龙事件的解释，子沐研究团队会加强学习，防止再次出现这种错误。

下面，我们看一下，该公司的发行方案：

董事会审议通过北交所IPO并上市方案。拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过4435万股，超额配售选择权不超过15%，即不超过665.25万股。募集资金拟用于用于“冶金过程碳捕集新工艺与节能长寿新材料智能化装备基地暨研发中心建设项目”项目、“复合金属相炮泥生产线技改扩建项目”。计划总投入37,275.94万元，其中35,998.10万元通过IPO募集。

与其2023年12月8日发布的北交所IPO上市方案所对比，不同之处在于取消了“补充流动资金”项目的1亿元。因此，折合每股价格也降到了8.12元/股。

以该公司2023年扣非后净利润7721.10万元计算，对应的期望发行市盈率为18.65倍。

该公司的主营业务为炼铁高炉高效、长寿、节能、绿色、环保等技术与所需耐火材料。北交所市场上的耐火材料公司有科创新材(833580.BJ)和东和新材(839792.BJ)，当前的估值分别为121.02倍、34.67倍。

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