一笔交易两种价格，天创信息68%股权作价2.27亿元，承诺3年赚1.05亿
# 三板企业 2018-10-17 18:21 0 15,720 来源： 子沐研究(XINSANBANBAO.COM) 2018年9月28日，中富通（300560）发布公告称，拟以现金方式收购天创信息68%的股权，交易金额约2.27亿元。天创信息管理层股东做出业绩承诺：2018年实现净利润数不低于3000万元；2018-2019年实现的累积净利润数不低于6450万元；2018-2020年实现的累积净利润数不低于10450万元。
资料显示，天创信息曾挂牌新三板，2018年8月3日在新三板终止挂牌。
近年来，伴随着社会转型的巨大压力，社会公共安全领域面临前所未有的挑战和机遇。由此导致包括公安信息化在内的信息化服务市场空间巨大，且以前所未有的速度快速发展。根据赛迪顾问估测，2018年国家公安信息化系统建设市场规模将达到千亿。
标的企业天创信息是国家公安部认可的具备公安治安、人口业务管理系统研发资质的高新技术企业、软件企业，主要从事公安行业的综合应用平台开发、人口信息数据库建设运维及人口信息增值服务，市场区域涵括福建、广西、陕西、贵州、山东、江苏、湖南等省。
近年来，天创信息在深入拓展公安核心业务资源及高端应用平台基础的同时，也为公安机关提供个性化专用的应用软件开发、智能终端配套等整体解决方案。
2017年天创信息实现营业收入7360.91万元，较上年同期增长8.45%；归属于挂牌公司股东的净利润为1404.55万元，较上年同期下滑32.30%。
天创信息表示，净利润下降的原因是公司加大了对标准化的系统集成产品的销售力度，标准化的系统集成产品毛利率较低，公司净利润的提升还要寄望于系统集成产品的市场充分开发后营业收入的进一步提升。
上市公司中富通成立于2001年，2016年在深交所上市。公司专注于在通信与信息领域提供一流的通信网络维护和通信网络优化服务以及物联网大数据产品，主要客户包括中国人民解放军、武警、政府职能部门和中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、广电等通信运营商以及华为、中兴、诺基亚等知名通信设备供应商。
2017年中富通实现营业收入3.90亿元，同比增长18.12%；净利润3903.09万元，同比增长2.3%。
一个并购案两种交易价格
本次交易标的是福建天创信息科技股份有限公司68%股权。此次交易天创信息的整体估值为2018年承诺净利润（即3,000万元）的12倍，即36,000万元。
但特别的是，依据股东义务的不同，此次交易分为两种交易价格：
1、管理层股东承担业绩补偿义务，本次出让其持有标的公司9.90%的股权，该部分股权作价对应标的公司整体估值，对应交易对价3,564.58万元。
2、投资方股东一和投资方股东二不承担业绩补偿义务，本次出让其持有标的公司58.10%的股权，该部分股权作价对应标的公司整体估值的91.67%，对应交易对价19,173.17万元。
管理层股东也作出业绩承诺，2018年承诺实现的净利润数不低于3,000万元；2018-2019年承诺实现的累积净利润数不低于6,450万元；2018-2020年承诺实现的累积净利润数不低于10,450万元。据资料显示，天创信息本年度累计中标金额超过10,500万元。按目前测算，天创信息2018年收入预计约12,000万元，同比增长超过60%。
积极拓展信息安全领域
中富通在2017年年报中表示，公司的市场布局贯彻“公网+自组网+物联网+网络及信息安全”的发展战略，以现有公网业务为基础、自组网业务为补充，积极拓展物联网、网络安全、信息安全等领域。公司在上市后，除了在巩固传统业务的同时，也加强资本运作，积极探索内生增长和外延并购相结合的方式，稳扎稳打，加大研发投入、业务布局，为战略实施奠定坚实的基础。
对于此次收购天创信息，中富通称，将有效增强公司在物联网、信息安全领域的数据处理能力，为公司后续数据类业务拓展提供更多可能，符合公司发展战略。
并且公司在通信领域有丰富的客户资源，在应急通信、系统集成等业务积累丰富的经验，天创信息在公安人口信息业务具有很强的客户粘性和较强的平台、软件开发能力。本次收购有助于双方优势互补、资源整合。
同时，本次收购天创信息后，公司将客户扩展至公安行业客户，并实现向数据平台建设及运营领域的拓展，丰富上市公司客户、业务结构，有助于持续提升公司核心竞争力。
交易方式还要看您个人的判断。就目前的情况…
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募集资金2.50亿元，其中补充流动资金就…
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